Założycielem firmy był Julius Edelstein, który wraz ze swoim partnerem biznesowym Isidorem Grünebaumem kupił w 1919 r. od Friedricha Ohnemüllera i Emila Speisera Oberfränkische Porzellanfabrik. Fabryka działała w bawarskiej gminie targowej Küps.
Zakład działał początkowo jako malarnia porcelany Friedricha Wundera (1879 - 1882), Wenck & Zitzmann (1882 - 1890), Oberfränkische Porzellanfabrik Ohnemüller & Ulrich (1890 - 1919).
Po przejęciu przez Edelsteina, fabryka została zmodernizowana i przemianowana na Porzellanfabrik Edelstein GmbH. Za dystrybucję odpowiedzialna była należąca również do Edelsteina spółka Glas-, Porzellan- und Steingut-Handels AG.
Początkowo skoncentrowano się na zaspokajaniu potrzeb rynku krajowego, ale stopniowo zwiększano eksport. Rosnąca inflacja w Niemczech ograniczała lokalny popyt na początku lat 20. XX w. Kolejną przeszkodą w rozwoju spółki był rosnący pod koniec lat 20. w wielu krajach protekcjonizm.
Isidor Grünebaum w 1926 odszedł na emeryturę. Sześć lat później spółka musiała złożyć wniosek o ogłoszenie upadłości. Fabryka z Küps została przejęta przez Colditz AG. Nową spółkę przemianowano na Porzellanfabrik J. Edelstein AG. Zarządzanie zakładem przejął członek NSDAP Fritz Greiner.
Julius Edelstein i jego żona Margaretha byli Żydami. Zostali deportowani do Rygi i tam zabici w 1941 r.
Fritz Greiner pozostał szefem firmy również po wojnie. Nie licząć pięcioletniej przerwy, kierował spółką do 1971 r.
Porcelana z Edelstein była inspirowana stylami neobaroku, późnym rokoko i empire. Wyroby wzbogacano reliefami, dekoracjami kwiatowymi i złoceniami. Specjalnością firmy była cienka, prawie przezroczysta porcelana o najwyższej jakości.
